Microéconomie bancaire (2e édition)

Au cours des trente dernières années, un nouveau paradigme dans la théorie bancaire a bouleversé la vision traditionnelle des économistes sur le secteur bancaire. Le modèle d'information asymétrique, extrêmement puissant dans de nombreux domaines de la théorie économique, s'est avéré utile dans la théorie bancaire pour expliquer le rôle des banques dans l'économie et pour souligner les faiblesses structurelles du secteur bancaire qui peuvent justifier une intervention gouvernementale. Dans le passé, les cours bancaires dans la plupart des programmes doctoraux en économie, commerce ou finance se concentraient soit sur la gestion, soit sur les questions monétaires et leurs conséquences macroéconomiques ; une théorie microéconomique des services bancaires n'existait pas parce que le modèle d'équilibre général d'Arrow-Debreu des marchés contingents complets (la référence standard à l'époque) était incapable d'expliquer le rôle des banques dans l'économie. Ce texte offre aux étudiants un guide de la théorie microéconomique des services bancaires qui a émergé depuis lors, examinant les principales questions et offrant les outils nécessaires pour comprendre comment elles ont été modélisées.

Cette deuxième édition couvre les développements récents spectaculaires de la recherche universitaire sur la microéconomie bancaire, en se concentrant sur quatre sujets importants : la théorie des marchés bilatéraux et ses implications pour l'industrie des cartes de paiement ; la « concurrence hors prix » et son effet sur le compromis concurrence-stabilité et l'entrée de nouvelles banques ; la transmission de la politique monétaire et l'effet sur le fonctionnement du marché du crédit des exigences de capital pour les banques ; et les fondements théoriques de la réglementation bancaire, qui ont été clarifiés, bien que les développements récents en modélisation des risques n'aient pas encore conduit à un développement parallèle significatif de la modélisation économique.

« Ce livre est une contribution majeure à la littérature sur la théorie des services bancaires et de l'intermédiation. Il rassemble et synthétise un large éventail de matériel de manière accessible. Je le recommande à tous les chercheurs sérieux et aux étudiants du sujet. Les auteurs sont à féliciter pour cette superbe réalisation. »—Franklin Allen, professeur de finance et d'économie Nippon Life, Wharton School, Université de Pennsylvanie

« Ce livre offre le premier traitement complet de la microéconomie bancaire. Il offre une synthèse impressionnante d'un énorme corpus de recherches développées au cours des vingt dernières années. Il est clairement écrit et agréable à lire. Ce que j'ai trouvé particulièrement utile, c'est le grand effort que Xavier Freixas et Jean-Charles Rochet ont déployé pour intégrer systématiquement la théorie de l'intermédiation financière dans la microéconomie et la théorie financière classiques. Ce livre est susceptible de devenir une lecture essentielle pour tous les étudiants diplômés en économie, en commerce et en finance. »—Patrick Bolton, professeur de commerce Barbara et David Zalaznick, Columbia University Graduate School of Business

« Les auteurs ont fourni une étude extrêmement approfondie et à jour des théories microéconomiques de l'intermédiation financière. Ce travail réussit à être à la fois rigoureux et agréable à lire. Un tel livre était attendu depuis longtemps et devrait être une lecture obligatoire pour quiconque s'intéresse à l'économie bancaire et financière. »—Mathias Dewatripont, professeur d'économie, ECARES, Université